El Ettifaq bekrefter dette i en uttalelse på X.
Klubben skriver at avgjørelsen om å avslutte avtalen er gjensidig.
Steven Gerrard forlenget kontrakten sin i Saudi-Arabia i fjor sommer, men to år før tiden er han ferdig som manager.
– Jeg vil takke klubben, spillerne, supporterne og alle involverte for muligheten og støtten gjennom tiden min her, sier Gerrard.