Åge Hareids Island tapte 2-1 borte mot Ukraina i play-off finale tirsdag kveld.
Dermed er EM-drømmen knust for Hareide, som lyktes å få Danmark til EM og VM, mens Ukraina kan juble for EM-deltakelse i sommer.
Genoa-spiller Albert Gudmundsson sendte Island til himmels etter en halvtime med en drømmescoring, før Viktor Tsigankov for Ukraina utlignet ti minutter etter sidebytte.
Ukraina, som spilte seg frem til kvartfinale i EM 2021, tok grep om kampen etter pause og seks minutter før fulltid slukket Chelsea-profilen Mykhaylo Mudryk drømmen om et nytt islandsk fotballeventyr da han satte 2-1.
Ukraina tar seg inn i gruppen med Belgia, Slovakia og Romania i sommerens EM i Tyskland.
Georgia tok seg til nasjonens første EM-sluttspill tidligere tirsdag kveld.